Fitch Menaikkan Peringkat Investasi Indonesia Menjadi Investment Grade, Obligasi Global Indon Rally

Jumat, 16 Desember 2011 18:00 WIB
(Vibiznews-Bonds& Mutual) Lembaga pemeringkat Fitch menaikkan peringkat investasi Indonesia untuk mata uang rupiah dan mata uang asing atas surat hutang jangka panjang ke peringkat investment grade BBB- dari BB+ semalam. Pasar obligasi rally dan naiknya IDR terjadi karena reaksi spontan terhadap meningkatnya peringkat Indonesia.

Rupiah rally setelah Fitch menaikkan peringkat investasi Indonesia menjadi investment grade. USD/IDR spot dibuka dengan angka 9050, kemudian menurun menjadi 9030 lalu 9020, dan diperdagangkan pada harga terendah 9000. Saat ini kurs spot USD/IDR adalah 9050/9100.

Semalam setelah Fitch menaikkan peringkat Indonesia, terjadi gap yang makin tinggi di pasar antara obligasi jangka panjang yang outperform dengan perilaku para pembeli baik lokal maupun asing. Yield untuk obligasi jangka panjang ( tenor 15 tahun dan lebih) lebih rendah sekitar 20 bps karena supply yang tipis di pasar. Obligasi jangka pendek sampai menengah (tenor 5 tahun sampai 10 tahun) juga mengalami rally yang layak dengan yield menurun 7 sampai 10 bps.

Yield indikatif:
1 tahun SPN 4.25%
3 tahun FR26 5.29%
5 tahun FR55 5.49%
10 tahun FR53 6.14%
15 tahun FR56 6.58%
20 tahun FR54 7.20%

Obligasi global Indon, harga rally 1 – 2 poin setelah peringkat investasi Indonesia dinaikkan oleh Fitch. Harga Indon 21 adalah 1.75 poin lebih tinggi dan yield lebih rendah 22 bps yaitu 4.00%. Spread Indo CDS tenor 5 tahun 210/220 atau 15 bps lebih sempit. Untuk perbandingan, obligasi global Brazil (rating BBB) dengan tenor 10 tahun saat ini yieldnya 3.30% atau T+154 bps.

Yield indikatif beli/jual:
Indon 14o 2.94% / 2.72%
Indon 15 3.07% / 2.93%
Indon 20 3.97% / 3.90%
Indon 21 4.04% / 3.97%
Indon 35 5.20% / 5.10%
Indon 38 5.27% / 5.15%